此外，私募股权基金备案仅是基金设立和运营过程中的一个环节，管理人在备案后还需遵守相关的运营和报告要求，确保基金的合规运营。

综上所述，私募股权基金备案流程是一个涉及多个步骤和环节的复杂过程，需要管理人认真准备和遵守相关规定，以确保基金的合规性和合法性。

如果您的基金失败了，您的损失取决于多种因素，包括但不限于您投资的金额、基金的投资策略、市场环境以及基金管理人的能力。

在基金投资中，投资者通常面临的主要风险是本金损失的风险。也就是说，您投资的金额可能会部分或全部损失。然而，基金的投资策略和市场环境也会影响损失的程度。例如，如果基金的投资策略是保守的，并且市场环境相对稳定，那么损失可能会相对较小。相反，如果基金的投资策略是高风险的，或者市场环境非常不稳定，那么损失可能会更大。

此外，基金管理人的能力也是影响损失的重要因素。一个经验丰富的基金管理人通常能够更好地管理风险，减少损失。





① 具有2年以上投资经历，且满足以下条件之一：家庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元。



② 近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。以合伙企业等非法人形式投资私募基金的，募集机构应当穿透核查投资者是否为合格投资者，并合并计算合格投资者人数。投资者为依法备案的资管产品，可不再穿透核查及合并计算。



4. 是否存在资金池基金管理人应当做到每只私募基金的资金单独管理、单独建账、单独核算，不得开展任何形式的资金池业务，不得存在短募长投、期限错配、分离定价、滚动发行、集合运作等违规操作。资金池并没有明确的定义，但以滚动发行、集合运作和分离定价等为特征。



① 所谓滚动发行是指资金并非一次性募集到位，而是分期募集或者以开放申购的方式在不同时点募集到位。滚动发行具体有可以分为两种模式，一种是借新还旧，即通过募集新的资金去偿还到期的旧的资金；另一种是滚动投资，即后续滚动募集的资金专项用于继续投资。其中借新还旧的方式下，如果无法募集到新的资金，就可能导致偿还旧资金上出现问题，进而导致资金风险。短募长投和期限错配实质上是滚动发行的具体实现路径。



② 所谓集合运作是指将所募集的不同资金混合使用，无法对不同的资金进行有效的单独管理、单独建账、单独核算。集合运作造成的风险是可能导致不同资金无法单独管理，进而无法单独核算，并可能导致资金被违规使用。



③ 所谓分离定价是指基金申购或赎回时没有按照规定进行合理估值，未按照所投资项目的实际收益水平确定申购或赎回的价格。例如，该基金初始发行价格为1元/份额，但基金投资后发生亏损，则后续引入的投资者如果仍按照1元/份额就对后续投资者不公平；相反，如果基金投资后发生收益，则后续引入的投资者如果仍按照1元/份额就对原投资者不利。



滚动发行、集合运作和分离定价是判断是否构成资金池业务的核心要素，但其中根本的是分离定价。根据《私募投资基金备案须知（2019版）》（下称“《备案新规》”），私募基金目前仅能封闭式运作，且在能否扩募上存在比较严格的限制，因此滚动发行是被严格限制的。但集合运作和分离定价仍然需要严格监管，避免由此导致不公平对待不同投资者。